8月14日午后，算力赛道突发异动，算力租赁再度爆发，数据港迅速封板踏空，网宿科技20CM涨停，奥飞数据涨超7%，云赛智联、二六三、首都在线等涨幅居前。纯正算力ETF——云计算ETF华宝（159099）场内涨幅一度拉升逾2%，收涨1.95%。
进入8月，算力租赁概念持续走强。截至8月14日收盘，区间涨幅达14.59%，明显优于创业板指、科创50等科技宽基整体表现。海外算力租赁巨头业绩强劲、股价大涨，对国内映射作用明显；叠加算力紧缺具备确定性，大模型和下游应用能力提升将进一步扩大算力需求，提升板块未来业绩的确定性。
截至最新，云计算ETF华宝（159099）标的指数云计算50指数持仓算力租赁含量*为58.95%，领跑云计算（42.43%）、沪港深云计算（46.11%）等同类指数。
消息面上，DeepSeek涨价方案落地，将采用峰谷定价，谷价是峰价的一半。高峰时段为北京时间9:00-12:00、14:00-18:00，其余都算空闲时段。根据媒体测算，以刚发布的DeepSeek V4 Pro为例，每百万tokens输入价格是原来的12倍（缓存命中）和3倍（缓存未命中），输出价格是原来的4.5倍。即便选择空闲时段，三类价格也分别是原来的6倍、1.5倍和2.25倍。
此举标志着大模型从“价格战”转向追求可持续盈利，同时AI浪潮下的算力供给紧张形势再获验证。值得关注的是，大模型涨价将利润向产业链上游转移，算力租赁成为产业链中最直接受益的环节。
炒股配资排名此外，上海日前印发《上海市贯彻落实〈关于进一步促进民间投资发展的若干措施〉的行动方案》，明确提出依法依规开展算力补贴，支持民营企业租用智算资源开展大模型研发训练与落地应用。中国信通院数据显示，预计2026全年国内算力租赁市场规模有望突破2600亿元；中长期维度，预计2030年算力租赁市场规模冲击万亿元关口，智能算力细分赛道年复合增速维持在43%以上。
东北证券指出，AI产业进入规模化商用周期，模型迭代与多元场景共同拉动算力需求上行。头部互联网企业持续锁定长期智算合约，侧面印证算力紧缺现状；中小AI主体受资金、运维门槛限制难以自建集群，算力租赁需求底盘持续拓宽。随着Token调用规模指数级增长，行业商业模式由传统按卡、按时长租赁，转向以Token计量的精细化定价；叠加海外高端GPU供给收紧、国内算力扶持政策落地，赛道量价齐升趋势明确。*
元股证券:ygzq.hk作为AI算力与应用的核心底座、AI时代的关键基础设施，云计算在AI算力扩张、数据中心建设提速和云基础设施景气上行的背景下，具备较强的主题配置价值。云计算ETF华宝（159099）被动跟踪中证云计算50指数，算力租赁含量近6成。前十大权重股覆盖光模块（中际旭创、新易盛）、服务器/AI算力（中科曙光、浪潮信息）、数据中心（润泽科技）及软件平台（金山办公、恒生电子）等核心方向龙头，助力充分把握AI算力扩张和云基建景气上行的投资机遇。
数据来源：沪深交易所、Wind。
注：算力租赁含量是指云计算ETF华宝（159099）标的指数成分股中，是IDC（算力租赁）指数成份股的合计权重，截至8月14日，该数据为58.95%。
机构观点来源：东北证券20260813《计算机行业算力租赁：业态重构踏空，价值重估》。
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